Причиной может быть внезапное увеличение цены на газ и максимально негативные последствия возможной торговой войны с Россией
Ситуация на финансовых рынках всегда очень чувствительна к политическим событиям. Поэтому уже в декабре, вскоре после того, как люди вышли на Майдан, начался отток депозитов из банков и повысился спрос на валюту.
Массовое изъятие депозитов привело к тому, что банки стали испытывать дефицит денег и впоследствии некоторые из них (в первую очередь те, которые были связаны с коррупционными схемами предыдущего правительства) оказались неплатежеспособными. В настоящее время, по данным с официального сайта Фонда гарантирования вкладов физических лиц, в стадии ликвидации находятся 18 банков.
Также возник ажиотаж на валютном рынке. Люди для верности старались перевести гривни в валюту потверже. Естественно, это приводило к росту курсов доллара и евро. А Национальный банк, чтобы создать иллюзию стабильности, распродавал (а точнее, разбазаривал) валютные резервы еще более ударными темпами, чем раньше. Как это закончилось, все прекрасно помнят: к моменту бегства Януковича и его «команды» в государстве сложилась очень сложная ситуация, которая могла привести к дефолту и полному коллапсу экономики.
К счастью, наихудшего удалось избежать. Даже несмотря на внешнюю агрессию, экономика страны смогла устоять. И ситуация начала понемногу выправляться. Как заявил недавно премьер-министр Арсений Яценюк, этап реанимации экономики уже пройден и теперь начинается ее реабилитация.
Поутихли и волнения среди населения. Осознав, что война хоть и не закончилась, но, по крайней мере, локализована на определенной территории, они стали снова потихоньку возвращать деньги в банки, причем отдавая предпочтение национальной валюте. По данным НБУ, общий объем депозитов физических лиц в украинских банках в течение июня вырос более чем на 7 миллиардов гривен — с 214,5 миллиарда гривен до 221,6 миллиарда. Это, конечно, положительная тенденция, но особо радоваться пока рано, так как нынешний объем депозитов на 12,6 процента меньше, чем был в начале года.
Надо сказать, что банкам было непросто добиться такого прироста депозитов. Пришлось заманивать вкладчиков высокими процентными ставками. Средневзвешенная ставка по депозитам в национальной валюте в январе составляла 11,67 процента годовых, а по итогам июня —12,96 процента.
Правда, повышение ставок распределилось среди разных банков неравномерно. В крупных учреждениях, имеющих значительной запас устойчивости, сегодня практически те же ставки по вкладам, что были в начале года, — 10—15 процентов годовых. А вот банкам помельче приходится изворачиваться. Уже в январе доходность вкладов в них достигала 17—22 процентов годовых. К настоящему времени она повысилась еще. Клиенты, предпочитающие высокие проценты, легко найдут учреждения, куда можно поместить деньги под 20—25 процентов годовых.
В то же время валютные вклады населения в июне сократились на 800 миллионов долларов — с 17,8 миллиарда до 17 миллиардов долларов. И это несмотря на то, что проценты по этим вкладам тоже заметно возросли. Причем практически во всех банках. В начале года крупные учреждения принимали депозиты в долларах под 3—4,5 процента годовых, а теперь без проблем можно поместить валюту под 4—7 процентов. Мелкие банки с начала года повысили ставки по долларовым вкладам с 7—9 до 9—11 процентов.
Депозиты в евро традиционно менее доходны. В январе крупные банки принимали евро под 1,5—3 процента годовых. Теперь же предлагают 4—5 процентов. В небольших банках ставки выросли с 5,5—7,5 до 8,5—10 процентов.
На валютном рынке тенденции с начала года существенно изменились. В январе, по данным НБУ, граждане приобрели валюты на 1 миллиард 562 миллиона долларов, а продали — на 903,5 миллиона. Таким образом, количество валюты, находящейся на руках у населения, увеличилось на 658,5 миллиона долларов. В июне видим совершенно другую ситуацию. Объемы покупки валюты гражданами уменьшились по сравнению с январскими почти в пять раз — до 335,2 миллиона долларов. Продажа валюты тоже снизилась, но всего в полтора раза — до 437,7 миллиона. Следовательно, в июне сумма валюты на руках у населения сократилась на 102,5 миллиона долларов.
Вероятно, спад спроса на валюту повлиял и на курсы. В последнее время иностранная валюта дешевеет. Так, на прошлой неделе курс доллара на межбанковском рынке опустился до уровня 11,66—11,74 гривни за доллар, тогда как в июне достигал отметок 11,89—11,98 гривни. Причем такое укрепление национальной валюты произошло без вмешательства Национального банка. Ведь еще в марте, сразу после смены власти, НБУ отказался от проведения валютных интервенций на рынке. В основном по той причине, что денег на это в резервах практически не осталось.
Снизился и курс евро. На прошлой неделе он достиг значений 15,85—15,93 гривни за евро, а месяц назад поднимался до 16,18—16,28 гривни.
На наличном рынке валюта также дешевеет. Хотя банки, которые всегда очень оперативно реагируют на повышение курса доллара, гораздо меньше спешат, если речь идет о его снижении.
За последний месяц наличный доллар подешевел всего на 10 копеек. В середине июня американскую валюту продавали по 11,95—12,10 гривни за доллар, а вчера курс находился в пределах от 11,85 до 12 гривен. Курс покупки также понизился с 11,60—11,90 до 11,50—11,80 гривни за доллар.
Курс продажи наличного евро упал за месяц на 20 копеек. В июне находился на уровне 16,40—16,80 гривни за евро, а вчера составил 16,20—16,60 гривни за евро. Курс покупки за это же время упал с 16,00—16,30 до 15,60—16,00 гривен за евро.
О причинах процессов, происходящих на валютном рынке Украины и в банковском секторе, а также о перспективах развития ситуации «ФАКТАМ» рассказал член бюджетного комитета Верховной Рады Павел Ризаненко:
— В чем причина наблюдающегося в последнее время роста гривни на межбанке?
— Основная причина — это коррекция после «избыточной» неконтролируемой девальвации, происходившей с февраля. Условно говоря, рынок слишком сильно среагировал на риски войны и дефолта, а теперь корректируется. Сейчас Национальный банк, как говорится, «закрутил гайки» и еще больше «засушил» валютный рынок. К тому же опасения его участников по поводу дефолта существенно снизились после того, как МВФ предоставил финансирование и стало понятно, что вторжение российской армии в континентальную Украину не реализуется.
Это приводит к тому, что курс гривни в последнее время постепенно стабилизируется. Максимальный уровень курса доллара на межбанковском рынке составлял в нынешнем году 12,97 гривни за доллар, а сегодня это уже около 11,7 гривни за доллар.
— Каким может быть курс гривни по отношению к доллару в ближайшее время и до конца года?
— В стране, где за несколько месяцев валюта девальвировала более чем на 50 процентов, делать прогнозы — неблагодарное дело. Поэтому можно лишь упомянуть о мнении экспертов. Например, Международный валютный фонд считает, что в нынешнем году курс будет находиться на уровне 12,5 гривни за доллар. При этом МВФ не исключает падения гривни и до 13 гривен за доллар в случае неблагоприятного развития событий в экономике (причиной такого сценария может быть внезапное увеличение цены на газ и максимально негативные последствия возможной торговой войны с Россией). В то же время Министерство финансов Украины в марте прогнозировало, что по итогам 2014 года курс составит около 10,5 гривни за доллар.
— Влияет ли на стабильность гривни антитеррористическая операция? И чего ждать рынку после ее окончания?
— Она влияет на состояние рынка не напрямую, а опосредствованно. Сам факт неопределенности относительно того, когда она может закончиться, влияет на поведение инвесторов. Ожидания и неизвестность заставляют их переводить активы в доллары. Это повышает спрос на валюту и, соответственно, способствует росту ее курса.
— Повлияет ли на курс гривни вступление в силу договора об ассоциации с ЕС?
— Напомню: хотя договор и подписан, для того чтобы он вступил в силу, его нужно еще ратифицировать. А этого пока не произошло. Реальные выгоды от зоны свободной торговли Украина ощутит лишь через несколько лет. Хотя в краткосрочной перспективе подписание и ратификация договора об ассоциации формируют позитивные ожидания. Однако, думаю, вряд ли целесообразно утверждать, что сегодня этот документ как-то повлияет на курс.
— В последнее время с рынка выводится довольно много банков. Это, конечно, вызывает опасения у вкладчиков: кто следующий? Как же правильно выбрать учреждение?
— Говоря о практическом подходе к выбору, можно выделить два наиболее надежных банковских класса: государственные банки, платежеспособность которых формально и неформально подкрепляется государством, а также банки, владельцами которых являются известные международные финансовые группы. Несмотря на то что материнские структуры юридически не отвечают по обязательствам украинских дочерних банков, на самом деле они дорожат своей репутацией и обычно не бросают их в беде. Поэтому помогают дочерним структурам рассчитываться по своим обязательствам в полном объеме и в срок.