Свою лепту в дело контроля над инфляцией решил внести НБУ. Принято постановление, согласно которому с 1 июля будут изменены нормативы обязательного резервирования по валютным вкладам
Свою лепту в дело контроля над инфляцией решил внести Национальный банк Украины. Принято постановление НБУ, согласно которому с 1 июля будут изменены нормативы обязательного резервирования по валютным вкладам.
Обязательные резервы — это часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных вкладов в Национальном банке. Нормы обязательных резервов устанавливаются в процентах от объемов депозитов. Они различаются по величине в зависимости от видов вкладов. Чем более долгосрочный вклад, тем ниже норма резервирования.
Для банков с 1 июля резервирование по средствам до востребования и на текущих валютных счетах будет повышено с 7 до 8 процентов. Резервирование по краткосрочным валютным депозитам увеличится с 4 до 6 процентов. В то же время по долгосрочным вкладам размер резервов снизится до 2 процентов. Резервы по гривневым вкладам НБУ оставил на нулевом уровне.
Свои действия Национальный банк объясняет желанием снизить инфляцию с помощью усиления роли процентной политики в регулировании денежно-кредитного рынка. То есть благодаря повышению норм резервирования повысится количество средств, хранящихся на счетах в Национальном банке. Объем денег в обороте, соответственно, уменьшится. А поскольку основной причиной инфляции является избыток денег, то, снижая их количество в обороте, Национальный банк рассчитывает на замедление инфляции.
Побочным эффектом от применяемых мер может оказаться снижение процентных ставок по валютным депозитам. Ведь банки будут больше денег хранить в НБУ. Соответственно, смогут выдавать меньше кредитов и получать меньше доходов.
Обосновывая целесообразность своего решения, Национальный банк ссылается на опыт других стран — России, Китая и Турции. Центральные банки этих государств прибегли к подобным же мерам для замедления инфляции.
— Такой шаг лежит в русле общемировых тенденций усиления центральными банками многих стран своей денежно-кредитной политики. Ее фокус смещается к контролю над инфляцией, — заявил первый заместитель председателя НБУ Юрий Колобов.
Напомним, что за пять месяцев 2011 года, по официальным данным, инфляция в Украине составила 5,5 процента. Согласно прогнозу Министерства экономического развития и торговли Украины, средняя инфляция в 2011 году может достигнуть 11,1 процента. Правда, есть и более оптимистические прогнозы: министр финансов Федор Ярошенко и вице-премьер Сергей Тигипко заявляли, что в Украине в этом году планируется сократить инфляцию до 8,9 процента.
В то же время подсчеты «ФАКТОВ» показывают, что только за пять месяцев нынешнего года трехлитровая кастрюля борща подорожала на 36,5 процента (с 31 гривни 50 копеек до 41 гривни).
О том, как принятые Национальным банком меры повлияют на инфляцию и проценты по валютным вкладам, «ФАКТЫ» попросили рассказать директора казначейства банка «Кредит Днепр» Олега Куринного:
— Нынешние шаги Нацбанка, связанные с повышением резервирования под валютные депозиты, безусловно, помогут сдержать инфляцию и в целом принесут позитивный эффект.
Увеличение резервов под краткосрочные валютные депозиты — один из стандартных инструментов, с помощью которых НБУ как регулятор может контролировать объем денежной массы на рынке. Известно, что регулировать ситуацию на валютном рынке Нацбанк имеет возможность, либо выходя с интервенциями, то есть продавая или покупая валюту за гривни (при этом гривневая масса увеличивается или уменьшается), либо путем ограничения, как в данном случае.
При повышении нормы резервирования под валютные депозиты НБУ добивается оттока с рынка избыточной гривневой массы. А сдержав поступление гривни на рынок, регулятор уменьшит ее давление на потребительский и валютный рынки. Таким образом, снижается инфляция.
В итоге Нацбанк решает две задачи — контролирует инфляцию и поддерживает стабильность национальной валюты. Это особенно важно в контексте нынешнего активного взаимодействия с Международным валютным фондом, одним из условий которого является эффективное сдерживание инфляции. Однако есть и другая сторона медали. Уменьшение объема свободной гривни на рынке может привести к сокращению кредитования экономики, что замедлит темпы ее выхода из кризиса.
— А как повлияет повышение норм резервирования на проценты по валютным вкладам?
— Вследствие таких шагов НБУ у банков снижается заинтересованность в привлечении валютных вкладов граждан, размещаемых на срок в один год и менее. Можно прогнозировать, что финучреждения будут снижать проценты по «коротким» валютным вкладам. Не исключено, что это приведет к определенному оттоку валюты с депозитных счетов. Однако стоит отметить, что для долгосрочных вкладов, размещенных на срок от года и более, Нацбанк снижает нормы резервирования, тем самым стимулируя размещение средств на более длительный срок. Это сделает «длинные» валютные депозиты более привлекательными для банков, а следовательно, и для вкладчиков.