На протяжении последних 15 лет датский Saxo Bank публикует в декабре документ, который получил название «Шокирующие предсказания». В нем аналитики банка рассматривают различные прогнозы, так или иначе связанные с мировой экономикой, и отбирают те из них, вероятность которых оценивается большинством людей в мире как минимальная. Тем не менее, эти предсказания при более глубоком анализе уже не выглядят столь уж фантастическими.
Например, из десяти «Шокирующих предсказаний», сделанных Saxo Bank на 2017 год сбылись два — невероятный рост курса биткойна и рост курса мексиканского песо по отношению к другим валютам.
О биткойне
В 2018 году биткойн вновь попал в десятку «Шокирующих предсказаний». Правда, теперь аналитики датского банка предупреждают — самая популярная криптовалюта в мире достигнет отметки 60 тысяч долларов, а его рыночная капитализация превысит 1 триллион долларов, но потом произойдет резкий обвал. Взлет стоимости биткойна будет базироваться на запуске фьючерсов на него, что основательно подогреет интерес инвесторов, которые чувствуют себя более комфортно, торгуя фьючерсами, а не инвестируя средства на биржах криптовалют. Однако Россия и Китай могут быстро выйти из игры и даже запретить несанкционированные криптовалюты на внутреннем рынке. Россия официально займется майнингом криптовалют, чтобы влиять на разработку протоколов и отвлечь внимание от биткойна с целью удержать капитал в стране. А Китай создаст государственную криптовалюту, запретит майнинг остальных цифровых активов на территории страны и будет править новым рынком железной рукой. В итоге к началу 2019 года стоимость биткойна рухнет до уровня его себестоимости, который составляет тысячу долларов.
«Год назад многие думали, что 2017 год будет очень изменчивым из-за казавшегося невозможным восхождения Трампа и шокирующего Brexit. Вместо этого нас ждал год поразительно спокойного плавания, в котором даже активы с высокими рисками не были задеты штормом. Мы подозреваем, что это не повторится, и мир накопил энергию для ошеломляющего и полного потрясений 2018 года», — заявил главный экономист Saxo Bank Стин Якобсен.
О Евросоюзе и евро
Еще один шокирующий прогноз — разногласия между старыми членами Евросоюза и государствами-евроскептиками в 2018 году могут стать непримиримыми. Отношения между ними портятся из-за мигрантского вопроса, восприятия демократических ценностей и внутренней рабочей миграции. Центр влияния может сместиться с Франции и Германии на объединение бывших республик коммунистического лагеря — Польши, Чехии, Словакии и Венгрии (так называемая Вышеградская группа). К этим четырем государствам может присоединиться Австрия. Новый австрийский канцлер Себастьян Курц по своим взглядам близок к премьер-министру Венгрии Виктору Орбану, которого часто упрекают в популизме. Получившееся в результате объединение государств-евроскептиков превратится в новую Австро-Венгрию.
С этим прогнозом связан прямо еще один — евро резко ослабеет по отношению к американскому доллару к концу 2018 года на фоне политического кризиса в Европе, и в какой-то момент стоимость двух валют сравняется. Экономист Saxo Bank Кристофер Дембик изучает гипотетический сценарий, при котором раскол между старейшими членами Евросоюза и новыми скептически настроенными участниками блока превратится в непреодолимую бездну. В течение года евро установит новые рекорды относительно валют как развитых (G10), так и развивающихся стран, но к концу 2018 года перейдет к масштабному падению.
О женщинах
Следующий год станет революционным для женщин в бизнесе. Традиционно на высших руководящих должностях в компаниях по всему миру представительниц слабого пола было немного, но ситуация уже меняется. Число боссов-женщин будет расти в геометрической прогрессии. Такой прогноз основан на том, что современные женщины нередко обладают более высоким уровнем образования, чем мужчины, в США почти половина всех выпускников, специализирующихся на бизнесе — женщины. Женщины в развитых странах голосуют на 7−10 процентво активнее, чем мужчины, а значит, уже сейчас женщины определяют исход выборов. Если в 2017 году женщины возглавляли лишь 32 компании из списка Fortune 500. В 2018 году таких компаний будет уже больше 60.
О США и долларе
Теперь о «Шокирующих прогнозах» для США. За 104 года существования Федеральной резервной системы (ФРС) США степень ее независимости определялась потребностями и политикой федерального правительства. В 2018 году ожидается ее значительное ослабление, так как Дональд Трамп попытается ограничить доходность государственных облигаций из-за угрозы обвала рынка долговых обязательств. В преддверии промежуточных выборов в Конгресс США республиканцы и демократы соревнуются в популизме при полном отсутствии бюджетной дисциплины и сокращении налогов Республиканской партией (реформа, которую Трампу удалось недавно протащить через Конгресс), что приводит к значительному падению уровня доходов и, в будущем, к погружению страны в рецессию. Слабая экономика, повышенные процентные ставки и инфляция не оставят Федрезерву выбора в области денежно-кредитной политики. Политики тут же сделают из ФРС козла отпущения и возложат на нее вину за низкие экономические показатели, панику на рынке облигаций и усиление неравенства. Министерство финансов США вновь, как и после Второй мировой войны, возьмет бразды правления в свои руки и ограничит доходность US Treasuries на уровне 2,5 процента.
Экономические неурядицы подтолкнут избирателей сделать резкий крен налево, и демократы одержат победу с огромным преимуществом. Демографические изменения в США окажут огромное влияние на политику Вашингтона в 2018 году. По оценкам, численность американцев в возрасте до 35 лет («миллениалы» или поколение Y) уже превышает количество бэби-бумеров, рожденных после Второй мировой войны. Большинство из них — это либо цветные, либо представители смешанных рас. Они категорически не приемлют Дональда Трампа и его политику. Поэтому демократы легко победят в ноябре 2018 года на выборах в Конгресс. Получив там большинство, они начнут стимулирование массового потребления и откроют государственную «кубышку» для удовлетворения потребностей 90 процентов населения, что приведет к огромному дефициту и резкому росту доходности долгосрочных долговых обязательств США.
О Китае и юане
Если этот прогноз сбудется, Шанхайская международная энергетическая биржа в 2018 году начнет заключать нефтяные контракты в юанях, и этот шаг будет иметь огромные геополитические и финансовые последствия. Сейчас цены на две эталонные марки нефти — WTI и Brent — определяются в долларах США. Китай — безоговорочный лидер среди импортеров нефти, и многие государства-экспортеры уже охотно заключают сделки в юанях. Благодаря появлению «нефтеюаней» курс китайской валюты к доллару США подскочит более чем на 10 процентов, в итоге впервые в истории доллар будет стоить меньше 6,0 юаней (сейчас более 6,6 юаня).
Китайский интернет-гигант Tencent Holdings еще раз удвоит капитализацию в 2018 году и обгонит Apple по рыночной стоимости, даже если производителю iPhone удастся пересечь отметку в 1 триллион долларов первым. С начала 2017 года по 7 декабря включительно акции Tencent подорожали на 99,4 процента, на пике его капитализация превышала стоимость Facebook. Tencent — единственная компания с капитализацией более 100 миллиардов долларов, которой удалось добиться таких показателей роста. Она является мировым лидером на динамичном рынке видеоигр (у одной только League of Legends 60 миллионов игроков по всему миру) и не устает удивлять рынок: недавно ей удалось монетизировать мессенджер WeChat, месячная аудитория которого насчитывает почти миллиард человек.
О новой «африканской весне»
В 2018 году в результате совершенно непредвиденных событий демократические процессы будут запущены по всей Африке к югу от Сахары по аналогии с «арабской весной» 2010−2011 годов. Вынужденная отставка бессменного президента Зимбабве Роберта Мугабе в конце 2017 года спровоцирует политические изменения и в других странах Африки, недовольных неэффективным и оторванным от реальности управлением своих лидеров.
В частности, под давлением общественности свои посты покинут президент ЮАР Джейкоб Зума и его коллега из Демократической республики Конго (ДРК) Жозеф Кабила.
Позитив в экономике не заставит себя ждать: Зимбабве восстановится после гиперинфляции и вернет себе звание «африканской житницы», приток иностранных инвестиций в ДРК достигнет рекорда благодаря интересу к месторождениям кобальта. Но ЮАР выиграет больше всех: южноафриканский рэнд станет лидером роста среди валют emerging markets и подскочит на 30 процентов к доллару, евро и иене.